La comuna debe su nombre a su principal río (el Río Futaleufú) que en mapudungún significa 'río grande', el cual es apto para la práctica del rafting y el kayak. Sus principales actividades económicas son la ganadería, los productos forestales y el turismo, este último ha sido definido como el principal eje de desarrollo de cara al futuro. Debido a la variedad de atractivos naturales entre los que se cuenta: el Río Futaleufú, los Lagos Espolón, Lonconao, Noroeste, Las Rosas y la Laguna Espejo.