En el extremo nor-oriente del Lago Llanquihue, rodeada de enormes árboles nativos y de arena fina, encontramos esta hermosa playa. La inmensidad del volcán se puede apreciar aquí en todo su esplendor. Las Cascadas es un balneario que, al igual que Lican Ray, nació sólo para el turismo de verano. Tiene 700 habitantes, diversas casas de veraneo, cabañas, camping y servicio de buses diario a Osorno. En la temporada de verano se realizan diferentes actividades de esparcimiento a cargo de monitores. La principal atracción de este sitio son sus hermosas cascadas, las que se encuentran a varios kilómetros, arriba de un cerro que se recorre por un trayecto bastante dificultoso, sobretodo en invierno.